Краткое содержание месячных экспресс-обзоров остаётся одинаковым уже много месяцев:

— Ситуация в мировой экономике ухудшается, особенно в Европе.

— Ситуация в экономике России улучшается.

===

Ниже краткий дайджест обзора, а затем подробности по каждой теме с иллюстрациями.

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• В мировой промышленности активность снижается 14-й месяц подряд. За счёт сектора услуг глобальная деловая активность держится на грани между ростом и падением.
• Китайские производители грузовиков в октябре нарастили продажи на 60%, в том числе за счёт экспорта.
• Нефть марки Брент котировалась в октябре на уровне 88 долларов за баррель, это на 5% ниже, чем октябре прошлого года.
• Американский и японский фондовые индексы показывают рост в годовом выражении (S&P 500 +13%; Nikkei +16%).
• Цены на золото вышли из двухлетнего коридора и начали расти.
• Рубль входит в тройку стран с самым заметным ослаблением национальной валюты с октября 2021 года (с момента ужесточения денежной политики ФРС).

Пожалуй, главная новость обзора:

📈 Россия: выпуск базовых отраслей в сентябре ускорился до 8,9%. Это лучшая динамика с июня 2021 года. И это лучший сентябрь за всю историю. Такая динамика говорит об ускорении роста ВВП.

Ниже оглавление и краткий дайджест обзора, а затем подробности по каждой новости с иллюстрациями.

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• ФРС США на ноябрьском заседании оставила ставку без изменений. При этом инфляция остаётся выше цели ФРС, а денежная масса падает как в номинальном, так и в реальном выражении.
• Денежная масса в Британии сократилась на 5,8% за год – это максимальное падение как минимум с 1982 года (с этого года имеются данные).
• В Германии сокращается реальная денежная масса. ВВП в 3 квартале падает второй квартал подряд, падение ускорилось до -0,8%.
• В Еврозоне инфляция в октябре снизилась до 2,9%. Но произошло это из-за сравнительной базы, мы ожидаем возобновление роста инфляции в ноябре.
• За последние 4 квартала было продано 7,8 млн премиум-автомобилей четырёх марок (Ауди, БМВ, Мерседес и Тесла) – это абсолютный рекорд. Падение продаж премиум-автомобилей могло бы быть сигналом об ухудшении состояния мировой экономики. Но такого сигнала пока нет.

Ниже оглавление и краткий дайджест обзора, а затем подробности по каждой новости с иллюстрациями.

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• В США реальная денежная масса продолжает снижаться. Одна из причин – сжатие денежной базы. При этом ВВП в третьем квартале ускорился до 2,7%. На сжатие денежной массы экономика пока не среагировала
• ЦБ Турции повысил ставку на пять процентных пунктов до 35%. Движение в правильном направлении, но при инфляции выше 60% требуется ещё большая решительность.
• В Японии, Австралии и Европе падает деловая активность.
• Реальная денежная масса в Еврозоне продолжает сжиматься.

Экономика России

• Банк России повысил ставку на 2 процентных пункта до 15%. Шаг в правильном направлении. Осталось смелее наращивать денежную массу.
• ЦБ повысил прогноз ВВП 2023 года до 2,45%. При этом прогноз 4 квартала (+1,5%) выглядит нереалистично скромным.
• Промпроизводство в сентябре выросло на 5,6% и находится на исторических максимумах.

Выделим одну тему: в мировом рейтинге по размеру рынка тяжёлых грузовиков Россия на четвёртом месте. Впереди только Китай, США и Индия.

===

Ниже оглавление и наш краткий дайджест обзора, а затем подробности по каждой новости с иллюстрациями.

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• В мировом рейтинге по объёму рынка тяжёлых грузовиков за первое полугодие 2023 года лидируют Китай, США и Индия. Россия в первом квартале обошла Бразилию и поднялась с пятого на четвёртое место. По итогам полугодия она это место сохранила, увеличив отрыв.
• В Китае ВВП в 3 квартале вырос на 4,9%. Прогноз: выше 5% за год.
• В Польше сжатие реальной денежной массы уже сказывается на экономике: ВВП в первом и втором кварталах падал.
• В Японии реальная денежная масса по-прежнему сокращается.
• В Британии реальная денежная масса сжимается рекордными темпами - 9% годовых.
• Рынок грузовиков в США падает второй месяц подряд.
• Между рынком грузовиков США и такими показателями, как ВВП или фондовые индексы, можно заметить интересные взаимосвязи. Некоторые из них рассмотрены в обзоре.

Выделю две темы:

– результаты китайской экономики в этом году окажутся выше ожиданий аналитиков;

– как мы и предупреждали, оценки роста ВВП России в 2023 году продолжают повышаться. Очередное повышение провёл МВФ (с +1,5% до +2,2%).

===

Ниже оглавление и наш краткий дайджест обзора, а затем подробности по каждой новости с иллюстрациями.

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• В США инфляция в сентябре сохранилась на уровне 3,7% годовых (как и месяц назад). Реальные цены производителей падают с января 2023 года.
• В Китае при нулевой инфляции денежная масса в сентябре выросла на 10,3% к сентябрю прошлого года. Это значит, что и реальная денежная масса растёт с такой же динамикой. Динамика сейчас лучше, чем в 2021 году, когда ВВП вырос на 8%.
• В Израиле реальная денежная масса падает с ноября 2022 года. Но импульс от количественного денежного смягчения 2020-21 годов был очень силён. Поэтому падение РДМ пока приводит не к падению, а лишь замедлению роста ВВП.

Пожалуй, главная тема обзора:

📈 Рост ВВП России в 2023 году. Всемирный банк прогнозирует рост на 1,6%, а президент Путин заявил о возможности роста на 3%. Это положительный сигнал, так как ранее все крупные организации прогнозировали падение.

===

Ниже оглавление и наш краткий дайджест обзора, а затем подробности по каждой новости с иллюстрациями.

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• Сравнение динамики реальной денежной массы (РДМ) в четырёх странах (регионах) показывает: в России и Китае РДМ быстро растёт, в США и Еврозоне – сжимается.
• В Турции реальная денежная масса замедляет свой рост. Происходит это из-за роста инфляции и отсутствия реакции ЦБ Турции в виде ускорения роста денежной массы.
• В Индии по данным за июль реальная денежная масса сократилась впервые с 2017 года. Если сокращение продолжится, то рост ВВП Индии, по нашей оценке, начнёт замедляться.

Экономика России

• Всемирный банк (ВБ) последним из «большой четвёрки» организаций (ЦБ, правительство, МВФ, ВБ) сменил свой прогноз ВВП России 2023 года с падения (-0,2%) на рост (+1,6%).

Вот что выделил искусственный интеллект:

1. 🌏 Деловая активность в мировой промышленности продолжает снижаться, особенно в Еврозоне и Германии. Но растет в России, Китае и Индии.

2. 📈 Рост деловой активности в промышленности России до максимальных за последние 6 лет значений. Индекс PMI достиг 54,5 пунктов — это второе лучшее значение с марта 2011 года.

3. 🚗 Резкий рост рынка легковых и грузовых автомобилей в России. Продажи легковых выросли в 2,5 раза к сентябрю 2022 года, а грузовиков — в 2 раза. Это свидетельствует об оживлении спроса в экономике.

===

Полное оглавление обзора

===

Далее наш дайджест и подробности по каждой теме.

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• Деловая активность в мировой промышленности снижается, прежде всего из-за стран Еврозоны. При этом в России, Китае и Индии активность растёт.
• В секторе услуг ситуация немного лучше, благодаря чему деловая активность в целом по мировой экономике пока растёт.
• Продажи грузовиков китайскими производителями (экспорт + внутренний рынок) выросли в сентябре на 55%.

Россия лидер по росту активности, Еврозона (и, в частности, Германия) – аутсайдер.

===

Индекс деловой активности в мировой промышленности (Global Manufacturing PMI) от J.P.Morgan в сентябре составил 49,1 пункта.

Источник: S&P Global

Индекс ниже 50 пунктов говорит о снижении деловой активности. Ниже этой отметки показатель находится уже 13 месяцев.

При этом в некоторых странах деловая активность растёт, например, в России (индекс 54,5).

Аутсайдером из крупных экономик в августе стала Германия (индекс 39,4 пункта; см. график).

Предлагаю вашему вниманию макрообзор за 39 неделю года.

Искусственный интеллект выделил две темы:

1. 🚚 Россия лидирует в рейтинге европейских рынков грузовых автомобилей по итогам 2 квартала 2023 года. Российский рынок в сентябре составит около 13 тыс. единиц (+66%).

2. 📈 Индекс базовых видов деятельности в России в августе установил новый абсолютный рекорд. Выпуск товаров и услуг вырос на 7,3% к августу 2022 года. Это свидетельствует о том, что экономический рост в России продолжается.

===

Ниже оглавление и наш краткий дайджест обзора, а затем подробности по каждой новости с иллюстрациями.

В этом обзоре много новостей по рынкам грузовых автомобилей, они вынесены в отдельную рубрику.

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• В рейтинге стран мира по объёму денежной массы лидируют Китай и США. Россия не входит даже в десятку. Такое положение препятствует продвижению рубля как валюты международных расчётов.
• В США денежная масса продолжает падать как в номинальном (-3,7%), так и в реальном выражении (-7,1%). Рано или поздно, это начнёт сказываться на реальном секторе экономики.

Попросил искусственный интеллект выделить две самые важные или интересные новости из обзора. Вот что он ответил:

===

Если выбрать только две самые важные или примечательные новости из этого обзора, то я бы выделил следующие:

1. Предварительные индексы PMI за сентябрь указывают на продолжающееся замедление экономики в Еврозоне и других развитых странах. Это важный сигнал ухудшения глобальной экономической конъюнктуры.

2. Пример денежно-кредитной политики Бразилии, которая сочетает высокие ставки с активным ростом денежной массы. Это примечательный и позитивный пример, поскольку такая политика дает хорошие результаты для экономического роста.

Остальные новости тоже важны, но эти две выделяются как наиболее значимые для понимания текущей ситуации в мировой экономике. Первая указывает на вероятное ухудшение, а вторая демонстрирует эффективную политику.

===

Ниже оглавление и наш краткий дайджест обзора, а затем подробности по каждой новости с иллюстрациями.